美元指数破位下跌，技术面亮起红灯
最近美元指数跌破了横盘半年的支撑位95点，这可是2021年以来头一回。技术派交易员都开始看空了，因为下方已经没有像样的支撑位。我上周在OKX看到外汇期货的空头持仓量暴增30%，这说明机构资金在疯狂押注美元贬值。
有意思的是欧元区这边也没好到哪去，但欧洲央行意外加息反而让欧元兑美元涨了2%。这种普跌行情反而凸显了美元的弱势，毕竟往年这时候美元应该靠着美联储加息预期走强才对。
全球央行悄悄调仓，美元储备占比创新低
据IMF最新数据，各国央行持有的美元资产比例已经降到58.7%，比十年前少了15个百分点。最夸张的是俄罗斯把美元储备清零后，最近又减持了10亿美元美债。虽然沙特还在用美元结算石油，但私下听说他们正和部分亚洲国家谈本币结算协议。
这让我想起2022年那次美债抛售潮，当时日本和中国联手减持了超过3000亿美元。现在虽然没到那个量级，但架不住参与减持的国家变多了。全球去美元化的趋势就像温水煮青蛙，看似缓慢实则难以逆转。
通胀数据打脸，美联储陷入两难境地
美国6月CPI同比上涨3.5%的消息出来后，美股三大指数应声下跌。按理说通胀降温该是利好，结果市场反应很魔幻——交易员反而担心经济衰退提前到来，所以转头做空美元。我翻看了芝商所的利率期货合约，现在押注2024年降息的仓位占比超过60%。
这里有个致命矛盾：如果继续加息压制通胀，企业利润会进一步缩水；若是转向宽松，美元信用又会遭受打击。美联储就像在钢丝上跳舞的杂技演员，任何风吹草动都可能引发市场剧烈震荡。
新兴市场货币反攻，外汇战悄然打响
巴西央行上周突然宣布加息200个基点，这操作太反常了。要知道他们去年才刚经历货币危机，现在居然敢主动推高本币汇率。更耐人寻味的是土耳其里拉、阿根廷比索这些"垃圾货币"最近都表现坚挺，明显有资金在做多新兴市场。
我在Gate.io看行情时注意到，一些挂钩拉美货币的ETF产品成交额激增。这波反攻背后或许有主权基金的身影，毕竟沙特、阿联酋这些产油国最近从美国转向亚洲市场的动作太频繁了。
我的应对建议：别急着换汇，但要未雨绸缪
作为经历过2018年汇市波动的老韭菜，建议普通投资者先控制好仓位。如果确实需要换美元，分批建仓比一次性梭哈更稳妥。对于持有美元资产的朋友，现在可以考虑配置些黄金ETF或者加密货币对冲风险。
说实话这次美元下跌和往年最大的不同在于——以往都是美国经济不行导致的，这回却是全球都在主动疏远美元。不管你是跨境购物的剁手党，还是布局海外资产的投资者，都得重新审视手中的美元配置了。
话说回来，美元霸权真要终结还早得很。但短期来看，这波调整可能比大多数人预想的更猛烈。毕竟当市场形成共识的时候，往往就是行情启动的信号。
美元为何最近这么弱？
最近美元表现差主要是因为美国政经出问题。减税政策让财政赤字更严重，大家对美元信心下降。各国央行和基金都在抛售美元资产，这波跌势可能只是开始。
下半年美元会继续暴跌吗？
可能性挺大。上半年美元指数已经跌了11%，创了四十多年最大半年跌幅。现在市场觉得美联储可能还要降息，7月降息预期每升温一次，美元就更危险。
美元暴跌对全球有什么影响？
说白了这会让美国债务压力更大，同时推高全球通胀。别国货币可能被迫升值，出口受打击。像日本、欧洲这些靠出口的国家，日子会更不好过。
